Deutsche Telekom actionnaire majoritaire d’une nouvelle unité

Un communiqué commun a annoncé mercredi passé la fusion de T-Mobile USA, la filiale américaine de téléphonie mobile du groupe allemand Deutsche Telekom avec un autre opérateur américain, MetroPCS. Dans la pratique, MetroPCS doit racheter toutes les actions de T-Mobile et les payer en octroyant 74% de son propre capital à Deutsche Telekom, faisant ainsi largement du groupe allemand l’actionnaire majoritaire de la future unité. MetroPCS doit également verser à ses propres actionnaires 1.5 milliards de dollars en numéraires. De son côté, Deutsche Telekom va transformer une partie de sa dette en 15 milliards de dollars d’obligations de la nouvelle unité. Celle-ci doit également bénéficier de la part du groupe allemand d’une facilité de crédit de 500 millions de dollars et d’un concours de trésorerie pouvant aller jusqu’à 5.5 milliards pour les dettes existantes de MetroPCS. Sa direction sera confiée à John Legere, le directeur général de T-Mobile USA et l’actuel directeur financier de MetroPCS conservera sa fonction dans la nouvelle entité fusionnée. Les entreprises espèrent concrétiser la transaction dans le courant du premier semestre de l’année prochaine.
Les espoirs qui sont fondés dans la future unité sont importants. Forte de ses 42.5 millions d’abonnés et  d’un chiffre d’affaires de 24.8 milliards de dollars, elle devra enregistrer sur les cinq prochaines années une croissance annuelle moyenne de 3% à 5% de son chiffre d’affaires, et de 7% à 10% de son excédent brut d’exploitation. Le groupe allemand cherche, par cette opération, à consolider sa position sur un marché en croissance et ainsi rectifier le tir d’une incursion peu probante sur le marché américain. Son rachat en 2000 de Voicestream qui avait ensuite été rebaptisé T-Mobile USA avait été décevante du fait de la petite taille de l’entreprise qui n’est pas parvenue à se faire un nom au milieu des gros opérateurs américains.